[ET투자뉴스]엔씨소프트, "‘천당(天堂)M’,…" 매수-KTB투자증권

발행일 : 2017-11-28 09:38 업데이트 : 2017-11-28 09:38

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KTB투자증권에서 28일 엔씨소프트(036570)에 대해 "‘천당(天堂)M’, 대만 출시 임박"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아, 김효식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "‘리니지M’ 대만 출시 효과로 4분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망. 2018년 상반기 신작 출시와 관련한 구체적인 이벤트 및 일정이 공개되면 경쟁사 대비 받고 있는 밸류에이션 할인도 빠르게 해소될 수 있다"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4분기 ‘리니지M’ 매출은 견고한 수준 유지 중. 트래픽 안정화 효과로 평균 일매출은 3분기 대비는 감소하겠으나, 시장 컨센서스인 40억원 내외는 유지되고 있는 것으로 추정. 11월 29일부터 신규 클래스 ‘다크엘프’ 업데이트가 진행되면서 12월 매출도 견조히 유지될 전망"라고 밝혔다.

한편 "PC ‘리니지’는 출시 20주년을 맞아 새로운 에피소드인 서버 통합 전장 ‘지배의 탑’을 추가하며 다양한 이벤트도 동시에 진행 중. 4분기 PC ‘리니지’ 매출은 407억원(YoY -66%, QoQ 15%)으로 전분기대비 반등할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 320,000원까지 내려갔다가 2017년9월 640,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 600,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	582,000	650,000	520,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유화증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171128	매수	600,000
20171110	매수	600,000
20170918	매수	640,000
20170825	BUY	520,000
20170808	매수	520,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171128	KTB투자증권	매수	600,000
20171123	KB증권	매수(유지)	550,000
20171123	유진투자증권	매수(유지)	630,000
20171123	유안타증권	매수(유지)	560,000