[ET투자뉴스]엔씨소프트, "역사적 신고가 돌파…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-11-22 09:05 업데이트 : 2017-11-22 09:05

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한국투자증권에서 22일 엔씨소프트(036570)에 대해 "역사적 신고가 돌파를 향해"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 620,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김성은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "안정화된 트래픽, 신규 클래스 및 서버 추가에 따른 매출 증가, 대만에서의 높은 흥행 가능성 등 강력한 상승 모멘텀이 존재한다. 또한 최근 모바일 MMORPG가 국내 모바일 게임 시장 트렌드로 자리잡음에 따라 차별화된 MMORPG 개발력과 흥행 IP들을 보유한 엔씨소프트의 투자 매력이 빠르게 확대될 것"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "12월 11일 출시가 예정된 대만 ‘리니지M’의 사전 예약자는 251만명에 달한다. 특히 대만 사전 예약자들은 이미 지난 6개월간 국내 ‘리니지M’의 장단점을 충분히 인지한 상태이기 때문에 호기심으로 접근한 국내 사전예약자 대비 충성도도 높을 것으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "흥행 MMORPG IP 기반 신작들의 출시가 본격화될 것이다. ‘리니지M’ 이용자들의 높은 충성도와 아이템 거래 등 신규 게임들과의 차별화 요소들을 감안할 때 모바일 MMORPG 경쟁 심화에 따른 ‘리니지M’ 매출 감소는 극히 제한적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 320,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 620,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	582,000	650,000	520,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 620,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유화증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171122	매수(유지)	620,000
20171110	매수(유지)	620,000
20171108	매수(유지)	620,000
20171017	매수(유지)	620,000
20170912	매수(유지)	620,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171122	한국투자증권	매수(유지)	620,000
20171121	미래에셋대우	매수(유지)	640,000
20171121	BNK투자증권	매수(유지)	530,000
20171120	NH투자증권	매수(유지)	640,000