[ET투자뉴스]LG디스플레이, "2018년 1분기 …" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-10-26 11:16 업데이트 : 2017-10-26 11:16

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한국투자증권에서 26일 LG디스플레이(034220)에 대해 "2018년 1분기 중 LCD 패널가격 하락 멈출 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

한국투자증권 유종우, 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 96.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "패널가격 하락은 내년 1분기 중에 멈출 전망이다. 가격 하락으로 TV패널의 면적증가가 다시 회복되고 완제품업체들의 재고도 낮아져 패널수급이 안정화될 수 있기 때문이다. 상반기 중 패널가격이 안정화된 후 하반기에는 패널가격 반등도 예상돼 LCD패널사업의 수익성 저점도 내년 1분기로 예상한다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "아이폰8/+ 수요가 예상보다 약세를 보이면서 4분기 LTPS LCD패널 출하량이 감소할 전망이다. 작년까지 매해 4분기는 아이폰향 패널출하량이 급증하면서 모바일패널 사업의 수익성이 가장 높아지는 시기였지만 올해 4분기는 전분기대비 물량감소와 수익성 악화가 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "2018년 모바일사업은 E5라인 수율개선으로 인한 적자규모 축소, 신규모델 공급을 통한 매출액 증가, 그리고 하반기 애플향 패널공급 등 LTPS LCD에서 OLED로의 변화가 본격화 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출 규모가 뚜렷하게 감소했음에도 불구하고 목표가가 시장수익률을 초과상승한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 주가의 흐름에 많은 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	39,000	58,000	32,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 48.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'UNDERPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171026	매수(유지)	58,000
20170915	매수(유지)	58,000
20170726	매수(유지)	58,000
20170707	매수(유지)	58,000
20170613	매수(상향)	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171026	한국투자증권	매수(유지)	58,000
20171026	유진투자증권	HOLD(유지)	34,000
20171026	삼성증권	매수	37,000
20171026	메리츠종금증권	매수	36,000