[ET투자뉴스]테라세미콘, "중국발 수주로 6개…" 매수-대신증권

발행일 : 2017-10-18 09:06 업데이트 : 2017-10-18 09:06

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대신증권에서 18일 테라세미콘(123100)에 대해 "중국발 수주로 6개월간 실적 가시성 확보"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다.

대신증권 김경민, 유현재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 36,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 테라세미콘(123100)에 대해 "동사는 2017년 10월 17일 Yungu(Gu'an) Technology Co., Ltd.로부터 디스플레이 제조장비 812억원을 수주했다. 동사는 국내 OLED 디스플레이 생산라인에 여러 종류의 열처리 장비를 독과점적으로 공급했기에 이와 같은 레퍼런스가 중국향 영업에서도 유리하게 작용했다고 판단된다"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "수주 발표일에 동사 주가는 +4.08% 기록. 수주 계약기간 고려 시 이번 수주는 1Q18까지 분기 실적 가시성 확보에 기여하므로 주가 반등 계기가 될 전망. 최근 1개월간 주가하락률이 -21%를 기록해 12개월 Forwadr P/E 기준 7.9배에 거래되고 있어 저평가 매력이 부각되고 있다"라고 밝혔다.

한편 "당사는 커버리지 기업 중 삼성전자 실적 추정 시 2018년 자회사(삼성디스플레이) 시설투자가 2017년 대비 축소될 것으로 예상하고 있으며 A3 생산라인 이후 차기 대규모 시설투자 가시성이 낮다는 점이 아쉽지만 이번 중국향 OLED 장비 수주는 동사 실적에 유의미한 수준이라고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년7월 43,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 36,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	매수(유지)
목표주가	45,250	65,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171018	매수	36,000
20171013	매수	36,000
20170817	매수	43,000
20170809	매수(유지)	43,000
20170719	매수(유지)	43,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171018	대신증권	매수	36,000
20170817	KB증권	매수(유지)	35,000
20170809	유안타증권	STRONG BUY(M)	65,000
20170809	신한금융투자	매수(유지)	45,000