[ET투자뉴스]이마트_상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.2, 업종평균대비 성과 좋아 20일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.28% 하락하면서 214,000원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 4.89% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -4.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데쇼핑	3.0%	-15.1%	-5.0
한샘	2.1%	-6.7%	-3.2
삼성물산	1.9%	2.7%	1.4
BGF리테일	1.8%	-9.9%	-5.5
이마트	1.5%	-4.9%	-3.2
코스피	0.5%	1.9%	3.8
유통업	0.9%	-4.4%	-4.8

관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -1.41%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 유통업업종이 1.41% 하락하고 있다.

롯데쇼핑	221,500원 ▼9500(-4.11%)	한샘	159,000원 ▼2000(-1.24%)
삼성물산	135,000원 0 (0.00%)	BGF리테일	80,000원 ▼3500(-4.19%)

증권사 목표주가 279,400원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 279,400원이다. 현재 주가는 214,000원으로 65,400원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 안지영, 김진영 에널리스트가 " 고객 재흡수를 위한 온오프라인별 전략 강화, 비록 공정위의 규제 가이드라인이 향후 청라, 안성, 창원 등의 스케쥴에 일부 변수가 될 가능성은 존재하지만, 향후 5호점 이상의 출점을 통해 다점포를 통한 규모의 경제와 이마트 콘텐츠의 차별화를 통해 꾸준한 수익성 향상도 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 신한금융투자의 박희진, 김규리 에널리스트가 " 부진했던 8월 vs. 중국 사업 철수 가시화, 8월 대형마트 기존점 성장률은 5.5% YoY 감소했고 창고형 매장의 성장률은 +9.3% YoY으로 전월대비 5%p 하락했다. 다만 추석 명절 시점 차이(2016년: 9월 15일, 2017년: 10월 4일)가 반영된 결과로 9월 개선은 가능해 보인다. 3분기 연결 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 7.8%, 2.0% 증가를 전망한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 290,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.66%로 업종평균 수준.PER은 15.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	4.7	28.6	18.8	1.7	3.0
PER	15.6	27.9	22.0	25.0	35.8
PBR	0.7	8.0	4.1	0.4	1.1
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 62,812주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 27,735주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 90,547주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.19%, 외국인 59.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.19%를 보였으며 개인은 13.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.59%로 가장 높았고, 기관이 33.22%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 218,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 218,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 218,500원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 234,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 218,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 218,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

9월6일 :(주)이마트 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com