[ET투자뉴스]삼성전자, "4Q17 및 201…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2017-09-20 08:47 업데이트 : 2017-09-20 08:47

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하나금융투자에서 20일 삼성전자(005930)에 대해 "4Q17 및 2018년 실적도 상향"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 3,200,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 한찬희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 3,200,000원은 직전에 발표된 목표가 3,000,000원 대비 6.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 17년 4분기 매출액은 65.5조원(YoY +23%, QoQ +7%), 영업이익은 15.7조원(YoY +68%, QoQ +7%)으로 최대 실적을 재차 갱신할 전망. 17년 4분기는 반도체의 양호한 업황이 지속되고 Flexible OLED의 수율 안정화와 공급 본격화가 이루어져 전분기대비 증익이 가능할 것"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "동사의 반도체와 디스플레이는 경쟁업체와 확실하게 차별화되는 기술력을 바탕으로 양호한 실적을 기록중에 있다. 엔터프라이즈향 고용량 SSD에 대응 가능한 V-NAND는 삼성전자 외의 경쟁업체 진입이 지연중에 있고, 삼성디스플레이가 유일하게 생산중인 Flexible OLED는 프리미엄 스마트폰 사양의 표준화처럼 자리잡고 있다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 17년 3분기 매출액은 61.2조원(YoY +28%, QoQ +0%), 영업이익은 14.5조원(YoY +179%, QoQ +3%)으로 전망한다. DRAM과 NAND 모두 IT제품 성수기 진입으로 출하량이 증가하며 당초 예상보다 가격도 견조해 실적을 견인할 것으로 추정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 3,000,000원이 고점으로, 반대로 1,750,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 3,200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	3,007,826	3,300,000	2,800,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 3,200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,800,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170920	매수	3,200,000
20170728	매수	3,000,000
20170710	매수	3,000,000
20170523	매수	2,800,000
20170428	매수	2,650,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170920	하나금융투자	매수	3,200,000
20170919	HMC투자증권	매수	3,100,000
20170915	대신증권	매수	2,800,000
20170913	신한금융투자	매수(유지)	3,100,000