[ET투자뉴스]삼성SDI, "2017년 기점으로…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2017-09-15 08:33 업데이트 : 2017-09-15 08:33

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KB증권에서 15일 삼성SDI(006400)에 대해 "2017년 기점으로 본격적인 외형 성장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

KB증권 남대종, 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "전지 부문의 매출 성장과 이익 개선으로 4Q17에는 전지 전체 사업부의 흑자전환이 가능할 것이며, 전지 부문의 흑자 전환 이후에는 투자자의 관심은 중대형 전지 부문의 흑자 전환 시점에 집중될 것이다. 2018년 연간 실적은 매출액 7.7조원, 영업이익 4,896억원으로 2017년 매출액 6.4조원, 영업이익 570억원 대비 매출액과 영업이익이 각각 21%, 752% 증가할 것"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "동사에 대한 투자 포인트는 전자재료 부문의 안정적인 실적 유지, 소형 전지 중심의 가격 상승, 적자 사업부였던 2차 전지 부문의 흑자전환 등"라고 밝혔다.

한편 "3Q17 실적은 매출액 1.7조원 (+16% QoQ), 영업이익 380억원 (+582% QoQ)으로 시장 기대치 영업이익 290억원을 상회할 전망이다. 소재 부문의 안정적인 매출 증가(+6% QoQ)와 함께 전지 부문의 매출 성장 (+20% QoQ)이 이어질 것으로 예상하며, 이에 따라 각 부문의 이익도 전분기대비 개선될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 210,000원이 고점으로, 반대로 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 240,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(INITIATE)	HOLD(유지)
목표주가	206,579	240,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170915	매수(유지)	240,000
20170809	매수(유지)	210,000
20170622	매수(유지)	185,000
20170524	매수(상향)	185,000
20170125	MARKETPERFORM(유지)	110,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170915	KB증권	매수(유지)	240,000
20170913	신한금융투자	매수(유지)	238,000
20170908	메리츠종금증권	TRADING BUY	203,000
20170908	리딩투자증권	매수	230,000