[ET투자뉴스]두산_투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 6일 오후 2시10분 현재 전일대비 4.33% 하락하면서 121,500원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 5.45% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -6.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	2.7%	-0.5%	-0.1
두산	1.9%	-5.5%	-2.8
코웨이	1.1%	-1.6%	-1.4
제일기획	0.9%	-8.7%	-9.6
에스원	0.6%	-1.9%	-3.0
서비스업	0.6%	-0.4%	-0.6
코스피	0.5%	-3.3%	-6.6

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 +0.82%

이 시각 현재 관련종목들도 모두 마이너스권에 있지만 서비스업업종은 플러스권에서 0.82% 상승하고 있다.

에스원	90,000원 ▼100(-0.11%)	삼성엔지니어링	10,600원 ▼150(-1.40%)
코웨이	96,300원 ▼300(-0.31%)	제일기획	18,400원 ▼300(-1.60%)

증권사 목표주가 161,600원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 161,600원이다. 현재 주가는 121,500원으로 40,100원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 윤태호 에널리스트가 " 하반기 주가 리레이팅을 기대하는 이유, 하반기 스튜어드십코드 도입이 본격화 되면 기관투자자는 주주환원율을 기반으로 투자전략과 종목 선정을 진행할 것으로 예상한다. 배당, 자사주 매입/소각 등 주주환원율이 높은 기업은 업종 내에서도 멀티플이 상승할 가능성이 높다. 연장선 상에서 두산은 지주업종 내 수혜주로 부상할 것…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 175,000원을 제시했고, NH투자증권의 김동양 에널리스트가 " 강화되고 있는 자체사업 실적모멘텀, 동사의 자체사업(해외법인 포함) 영업이익은 2분기를 기점으로 분기별 700억원 내외로 레벨업. 3분기에도 기존사업 실적 강세 유지, 신사업 개선 통해 689억원(121% y-y)을 시현할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.92%로 업종평균 수준. PBR은 0.33으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산	코웨이	에스원	삼성엔지니어링	제일기획
ROE	-4.0	30.9	12.3	-1.7	13.1
PER	-	23.9	25.1	-	22.2
PBR	0.3	7.4	3.1	2.0	2.9
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 8일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 154,652주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 107,266주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 47,386주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 46.75%, 외국인 26.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 46.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 26.63%를 보였으며 외국인은 26.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.98%로 가장 높았고, 개인이 28.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.83%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

주요 매물구간인 128,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 128,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 128,500원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 121,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

9월1일 :(주)두산 영업양수 결정(종속회사의 주요경영사항)
9월1일 :(주)두산 영업양도 결정(종속회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com