[ET투자뉴스]BGF리테일_상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 26일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.16% 오른 95,800원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 9.19% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한샘	2.3%	-3.9%	-1.6
이마트	2.2%	7.0%	3.1
롯데쇼핑	2.0%	-8.7%	-4.3
GS리테일	1.8%	-5.3%	-2.9
BGF리테일	1.3%	-9.2%	-7.0
코스피	0.3%	2.1%	7.0
유통업	0.5%	-2.5%	-5.0

관련종목들 상승 우세, 유통업업종 +0.48%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.48% 상승중이다.

이마트	245,500원 ▲3000(+1.24%)	GS리테일	49,450원 ▲550(+1.12%)
롯데쇼핑	282,500원 0 (0.00%)	한샘	175,000원 ▲500(+0.29%)

증권사 목표주가 130,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 130,600원이다. 현재 주가는 95,800원으로 34,800원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 남성현, 장지혜 에널리스트가 " 밸류에이션에 대한 고민, 2분기 실적은 기대치에 부합할 것으로 보이지만, 향후 성장성에 대한 고민은 깊어지는 시점으로 판단하고 있다. 기존점 성장률이 둔화되기 시작하면서 향후 신규 점포 출점에 대한 속도 조절이 이루어질 가능성이 높고, 경쟁업체의 공격적인 출점 전략으로 인해 경쟁강도가 강화되기 시작하였으며, 최저임금 인상에 따른 가맹점주 수익성 둔화가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 121,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이남준 에널리스트가 " 감내할 만한 수준이나…, 금번 최저시급 인상이 동사 인건비의 즉각적인 상승을 초래하지는 않으나, 가맹점주 수익성 악화로 편의점 점포 순증 속도 감소까지 이어질 가능성이 높다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.43%로 업종평균 수준.PER은 25.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.02로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 BGF리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	BGF리테일	이마트	한샘	롯데쇼핑	GS리테일
ROE	20.0	4.8	27.8	1.7	12.1
PER	25.1	16.8	29.8	30.5	13.2
PBR	5.0	0.8	8.3	0.5	1.6
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 177,186주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 285,052주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 462,238주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.11%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 57.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 57.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.59%를 보였으며 기관은 12.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 71.12%로 가장 높았고, 개인이 17.57%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 104,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 104,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 104,000원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 99,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 99,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 99,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com