[ET투자뉴스]기업은행, "속도는 더디지만 개…" 매수(유지)-대신증권

발행일 : 2017-07-24 10:52 업데이트 : 2017-07-24 10:52

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대신증권에서 24일 기업은행(024110)에 대해 "속도는 더디지만 개선 추세는 진행형"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 18,500원으로 내놓았다.

대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 18,500원은 직전에 발표된 목표가 17,500원 대비 5.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 기업은행(024110)에 대해 "현 PBR 0.50배로 은행 중 가장 낮은 PBR에 거래되고 있어 저평가 매력이 높은 데다 기대 배당수익률이 4%에 육박하는 등 배당매력도 뛰어난 편. 최근의 은행주 랠리 속에서 타행대비 주가 상승폭이 미미했다는 점은 분명 매력적인 요인이 아닐 수 없다. 속도는 더디지만 개선 추세가 진행 중인 것은 분명하다는 점에서 은행주 내 가장 눈여겨봐야 할 종목이라고 판단된다"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "매·상각 전 실질 NPL 순증 규모가 4분기 8,300억원과 1분기 7,800억원에서 2분기에는 5,300억원 수준까지 감소해 자산건전성 악화 우려가 제기되었던 4분기 이전의 수준으로 낮아졌다. 따라서 이제 건전성과 관련된 우려는 상당폭 소멸될 것"라고 밝혔다.

한편 "감독당국 가이드라인 수준인 9.5%를 크게 상회한다는 점에서 자본 우려가 완전히 소멸. 올해 경상이익만으로도 배당수익률 4%에 육박하고, 연내 KT&G 매각시에는 4%를 크게 상회할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 18,000원이 고점으로, 반대로 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 18,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	HOLD(신규)
목표주가	17,600	19,600	14,500

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 18,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 19,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 14,500원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170724	매수(유지)	18,500
20170703	매수	17,500
20170515	매수	15,000
20170424	매수(유지)	15,000
20170331	매수	16,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170724	대신증권	매수(유지)	18,500
20170724	한국투자증권	매수(유지)	19,000
20170724	메리츠종금증권	TRADING BUY	16,000
20170724	삼성증권	매수	17,000