[ET투자뉴스]NHN엔터테인먼트, "전반적인 사업 성과…" 매수-KTB투자증권

발행일 : 2017-07-03 10:11 업데이트 : 2017-07-03 10:11

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KTB투자증권에서 3일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "전반적인 사업 성과 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 96,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아, 김효식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "2016년 2월에는 월 결제액 한도 완화, 2,500원 이하의 소액방 랜덤매칭 미적용 등 규제가 완화되었으며 이후 실적은 크게 개선. 2018년 2월 웹보드 게임 규제가 추가적으로 완화될 경우 추가적인 실적 개선을 기대할 수 있다"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "1분기 페이코 관련 마케팅 비용 116억원 중 TV CF 비용이 82억원 수준이었다. 회사에 따르면 연내 페이코 TV CF 집행 계획은 없을 것. 페이코 관련 마케팅비 축소로 영업이익은 전분기대비 대폭 개선될 전망"라고 밝혔다.

한편 "웹보드 게임 실적 개선, 신규 모바일 게임 흥행, 페이코 관련 마케팅비 축소 등 전반적인 사업 성과 긍정적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 68,000원이 고점으로, 반대로 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 96,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	84,045	99,000	62,500

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 96,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 99,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 62,500원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170703	매수	96,000
20170213	HOLD	60,000
20161110	HOLD	55,000
20160816	HOLD	68,000
20160708	HOLD	68,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170703	KTB투자증권	매수	96,000
20170619	하이투자증권	매수(상향)	99,000
20170615	삼성증권	매수	97,000
20170612	이베스트투자증권	매수(상향)	92,000