삼성증권에서 30일 메리츠종금증권(008560)에 대해 "종합금투업자 라이선스 획득으로 본격적 레벨업 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.
삼성증권 장효선, 이명준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 메리츠종금증권(008560)에 대해 "동사는 종합금융투자사업자(자기자본 3조원) 라이선스 취득이라는 중장기 목표 달성을 위해 14년 아이엠투자증권 인수와 15년 유상증자 단행, 올해 메리츠캐피탈 인수 등 발 빠르게 계획 실행. 과거의 조치들이 결과적으로 주주가치 제고로 이어졌음을 고려하면, 이번 RCPS 발행도 궁극적으로 긍정적인 뉴스로 판단된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "동사는 29일 8차례에 걸쳐 총 7,480억원 규모의 상환전환우선주 발행. 시장에서는 보통주 전환에 대한 우려가 컸으나, 실질적으로 전환 가능한 물량은 2,100억원에 불과하고, 이마저도 1년 이후부터 가능. 나머지 발행량의 대부분(4,670억원)이 발행가가 9,200원으로 높고 전환권 행사기간도 평균적으로 4.6년인 점을 감안하면 dilution 우려는 제한적"라고 밝혔다.
한편 "동사는 현재 부동산 PF에 집중된 기업금융 포트폴리오의 위험을 인지하고, 항공기금융과 해외부동산으로 사업영역을 확장하는 등 시장 변화에 발 빠르게 대응하고 있어, 향후에도 현재와 유사한 수준의 수익성 확보가 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 5,200원이 고점으로, 반대로 4,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 6,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
5,675
6,200
4,800
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 6,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 4,800원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170630
매수
6,000
20170530
매수
5,200
20170525
매수
5,200
20170426
매수
4,600
20170208
매수
4,200
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170630
삼성증권
매수
6,000
20170629
KB증권
매수(유지)
6,200
20170628
IBK투자증권
매수
5,700
20170425
키움증권
매수(유지)
4,800
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
