[ET투자뉴스]현대모비스, "중국 시장 부진 영…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-06-29 09:21 업데이트 : 2017-06-29 09:21

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유진투자증권에서 29일 현대모비스(012330)에 대해 "중국 시장 부진 영향 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 315,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이재일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 315,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "동사의 2분기 실적은 매출액 8.1조원(YoY -17.5%, QoQ -12.3%), 영업이익 5,780억원(YoY -26.3%, QoQ -13.5%)를 기록할 전망. 사드 이슈로 인한 중국 시장 생산 부진이 2분기까지 지속됐고, 원/달러(YoY -2.9%), 원/위안(YoY -7.5%), 원/유로(-5.6%) 등 주요 통화의 약세가 지속되었다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2분기 모듈 부문은 매출액 6.4조원(YoY -21.2%), 영업이익 1,792억원(YoY -58.2%, OPM 2.8%)를 기록할 전망. 중국 시장 판매 감소로 중국 모듈 부문의 적자전환이 예상되고, 선진국향 현지 공장(북미/체코)의 가동률 하락도 실적에 부정적으로 작용. 이머징(인도/브라질/러시아) 공장의 가동률 상승은 긍정적이나 낮은 이익률로 인해 기여 효과가 크지 않은 상황"라고 밝혔다.

한편 "중국 시장 정상화를 통한 하반기 실적 턴어라운드 가능성이 여전히 높은 상황. 하반기 중국과의 관계 개선을 통한 사드 제재 해소 가능성도 여전히 열려 있으며, 일본의 센카쿠 열대 사태와 같이 장기화 국면으로 가더라도 비공식 제재 효과는 시간이 지남에 따라 점차 약화될 가능성이 높다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 360,000원까지 높아졌다가 2017년3월 305,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 315,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	311,550	350,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 315,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170629	매수(유지)	315,000
20170523	매수(유지)	315,000
20170512	매수(유지)	315,000
20170508	매수(유지)	305,000
20170329	매수(유지)	305,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170629	유진투자증권	매수(유지)	315,000
20170628	IBK투자증권	매수(유지)	335,000
20170621	NH투자증권	매수(유지)	290,000
20170619	삼성증권	매수	340,000