[ET투자뉴스]삼성물산_관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고

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관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 26일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.16% 오른 142,000원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 6.77% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 4.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -2.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF리테일	3.6%	-18.9%	-5.2
한샘	2.2%	-18.4%	-8.3
롯데쇼핑	2.0%	8.0%	3.9
삼성물산	1.6%	6.8%	4.2
이마트	1.5%	-5.0%	-3.3
코스피	0.4%	1.8%	4.5
유통업	0.8%	-1.7%	-2.1

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.12%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.12% 하락하고 있다.

BGF리테일	105,000원 ▲500(+0.48%)	이마트	219,500원 0 (0.00%)
한샘	179,500원 ▼6000(-3.23%)	롯데쇼핑	292,000원 ▼8500(-2.83%)

증권사 목표주가 168,500원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 168,500원이다. 현재 주가는 142,000원으로 26,500원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 윤태호 에널리스트가 " 계열사 지분가치 증가로 하방경직성 확보한 주가, 연초 이후 주가 상승폭이 타 지주사 대비 낮은 편이고, 수급상 유리한 상황, 삼성전자 2차 자사주 소각을 고려 시 주가는 하방경직성을 확보했다고 판단한다. 이재용 부회장 재판이 무혐의로 결론이 나면 단기적으로 경영정상화, 지배구조개편 기대감이 부각될 수 있기에 투자센티멘트 개선 요인이 상존한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 167,000원을 제시했고, 하나금융투자의 오진원, 임수연 에널리스트가 " 삼성전자 대주주로서의 위상 강화 전망, 실효 지분율 상승에 따른 삼성물산 및 삼성생명의 지분가치 증가는 각 2조원, 3.6조원에 달하며 삼성생명 내 유배당계약자 지분 배제 및 물산의 생명 지분율을 고려시 삼성물산의 순자산가치 증가는 2.52조원에 달할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.51%로 업종평균 하회. PER은 36.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성물산	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑
ROE	3.3	4.8	27.8	20.0	1.7
PER	36.1	15.6	32.5	29.2	32.3
PBR	1.2	0.8	9.0	5.8	0.6
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 6월21일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 344,591주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 646,557주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 991,148주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.78%, 외국인 20.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.78%를 보였으며 외국인은 20.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.25%로 가장 높았고, 기관이 25.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.53%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

주요 매물구간인 125,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 125,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 125,000원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 138,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 138,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 138,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com