KTB투자증권에서 22일 CJ E&M(130960)에 대해 "숙제는 영화 수익성 회복과 TV광고 성장 재개"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이남준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "‘공조’제작수익 인식으로 우리는 2분기 영화부문 실적 호조를 예고했으나, 최근 개봉한 ‘불한당’과 ‘임금님의 사건수첩’이 흥행에 참패하면서 실적은 기대치에 하회할 것. 2Q17E 영화부문 영업손실은 23억원으로 적자가 지속될 전망"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "TV광고는 2분기에도 부진한 양상을 이어가는 중. TV광고 인덱스 상승으로 성수기 광고매출 반등을 기대했으나, 실제 기업들의 광고 집행률은 기대에 미치지 못하고 있다. 연초부터 의미 있는 시청률 상승을 보이고 있는 종편 채널의 약진도 동사 광고 매출 성장에 제동을 걸고 있는 상황"라고 밝혔다.
한편 "우리가 투자포인트로 내세웠던 디지털광고 성장 및 감가상각비 감소에 따른 전사 OPM 안정화는 2분기 실적에서도 확인 가능할 것. 2Q17E 연결 매출 및 영업이익은 각각 3,809억원 (YOY +6.6%), 285억원(YOY +100.8%)으로 영업이익 컨센서스에는 부합할 수 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년1월 120,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 100,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
106,267
125,000
87,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170622
매수
100,000
20170512
매수
110,000
20170322
매수
120,000
20170209
매수
120,000
20170119
매수
120,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170622
KTB투자증권
매수
100,000
20170620
유안타증권
매수(유지)
110,000
20170616
BNK투자증권
매수(유지)
120,000
20170605
하이투자증권
매수
114,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
