신한금융투자에서 15일 한온시스템(018880)에 대해 "Re: 전기차의 시대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
신한금융투자 정용진, 강수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 "17F PER 20.4배, 18F PER 18.0배로 글로벌 자동차 부품업체 중 높은 밸류에이션, 프리미엄 요인은 열관리 시스템 경쟁력을 통한 수주 확보(1Q17 백로그 71억달러, 친환경차비중 25%)로 매출 성장 지속 가능, 글로벌 1위 경쟁사의 경우 일본 완성차 업체의 자회사로 향후 점유율 확보에 동사가 유리한 상황"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "1Q17 친환경차 출하량 5만대(+214% YoY)로 아이오닉/니로 하이브리드 모델의 수출이 폭발적으로 증가, 코나 EV(주행거리 380km 예상), 니로 EV 등 상품성 높은 신차 출시를 앞두고 있어 연간 20만대 돌파는 무난히 가능할 것"라고 밝혔다.
한편 "주요 고객사의 중국 실적 부진과 중국 친환경차 시장 성장성 둔화로 연초 주가 하락(고점 대비 -33%), 하반기 완성차의 중국 판매량 개선이 가능하고, 친환경차 정책이 강화되고 있어 기존 밸류에이션(PER 22배)으로 회복이 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 14,000원까지 높아졌다가 2017년2월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
NEUTRAL
목표주가
11,782
14,000
9,500
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170615
매수
12,000
20170411
매수
12,000
20170215
매수(유지)
12,000
20170206
매수(유지)
12,000
20161108
매수(유지)
14,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170615
신한금융투자
매수
12,000
20170607
한화투자증권
매수(유지)
12,000
20170607
한국투자증권
매수(유지)
12,000
20170525
미래에셋대우
매수(유지)
13,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
