[ET투자뉴스]광동제약_상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 8일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.94% 오른 8,940원을 기록하고 있는 광동제약은 지난 1개월간 1.11% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 광동제약의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 광동제약의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 8.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 광동제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
일동제약	2.4%	14.6%	6.0
한올바이오파마	2.3%	-1.9%	-0.8
삼진제약	1.6%	6.2%	3.9
보령제약	1.3%	-2.1%	-1.6
광동제약	0.8%	-1.1%	-1.3
의약품	1.0%	3.8%	3.8
코스피	0.5%	4.2%	8.4

관련종목들도 일제히 상승, 의약품업종 +2.9%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 의약품업종은 2.9% 상승중이다.

삼진제약	34,900원 ▲650(+1.90%)	보령제약	50,500원 ▲1400(+2.85%)
한올바이오파마	13,200원 ▲600(+4.76%)	일동제약	23,150원 ▲450(+1.98%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 광동제약의 평균 목표주가는 11,000원이다. 현재 주가는 8,940원으로 2,060원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 골든브릿지투자증권의 하태기 에널리스트가 " 사업구조 개선 중, 수익성 회복 기대, 동사의 의약품 매출은 꾸준히 증가할 것으로 전망한다. 2017년에도 삼다수 매출이 전체 외형 성장을 견인하고, 비타500, 옥수수수염차, 헛개차, 쌍화탕, 청심류 등 음료와 OTC 중심의 안정적인 성장이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

3월20일에 광동제약 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,653.0억	70.0억	18.0억
직전분기 대비	1.2% 감소	45.9% 감소	78.5% 감소
전년동기 대비	3.8% 감소	30.8% 감소	71.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.45%로 업종평균 수준.PER은 14.09로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.14임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 광동제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	광동제약	한올바이오파마	삼진제약	일동제약	보령제약
ROE	8.1	-2.0	18.9	5.9	9.2
PER	14.1	-	15.1	29.1	22.5
PBR	1.1	6.3	2.9	1.7	2.1
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월		2016년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 11,731주를 사들인 반면 기관은 6,746주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 26,386주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 30,707주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 57,093주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 광동제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.69%, 외국인 15.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.69%를 보였으며 외국인은 15.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64%로 가장 높았고, 기관이 21.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.02%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

주요 매물구간인 8,260원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,260원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,260원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,550원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com