신한금융투자에서 13일 대한유화(006650)에 대해 "하반기 이후의 변화에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.
신한금융투자 한상원, 이응주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 대한유화(006650)에 대해 "동사의 실적은 하반기(OP +18.0% HoH)가 더 좋다. 4~5월 정기보수 이후 3Q17부터 NCC 증설 물량(에틸렌 기준 +33만톤)이 상업 가동에 들어간다. 증설을 통해 에틸렌 체인 마진 악화를 극복하는 셈이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "이번 증설은 단순히 생산량 증가 이상의 의미가 있다. 규모의 경제 달성(NCC 최적 설비 규모는 80~100만톤)과 LPG 혼합 크랙킹(10~15% 내외)이 가능해진다. 잉여 기초유분(에틸렌/프로필렌)을 활용하기 위한 후속 투자 가능성도 높다"라고 밝혔다.
한편 "증설로 외형 성장(2H17 매출액 +48.6% YoY)이 기대되고, 이익 안정성 강화를 목적으로 한 후속 투자 가능성도 높다. 동사의 1Q17 실적은 사상 최대치(영업이익 1,085억원)를 기록하겠다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 265,000원까지 내려갔다가 2017년1월 360,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 340,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
353,750
400,000
280,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170413
매수(유지)
340,000
20170125
매수(유지)
360,000
20170112
매수
360,000
20161129
매수(유지)
300,000
20161031
매수(유지)
265,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170413
신한금융투자
매수(유지)
340,000
20170411
교보증권
매수(유지)
360,000
20170407
하나금융투자
매수
400,000
20170406
메리츠종금증권
매수
370,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
