[ET투자뉴스]롯데하이마트, "2017년 1분기 …" 매수-삼성증권

발행일 : 2017-04-05 08:30 업데이트 : 2017-04-05 08:30

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삼성증권에서 5일 롯데하이마트(071840)에 대해 "2017년 1분기 매출 4Q16 대비 회복, 높아진 컨센서스 달성 무난할 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

삼성증권 남옥진, 이다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "1분기 들어서도 소비경기는 여전히 침체 상태이나 온라인 매출 고성장 (yoy 40%~50%대 성장, 전체 매출비중 11% 추정), 전년 하반기 신규출점효과 (17개), 주택입주량 증가효과, 빨래 건조기 등 일부 백색가전의 호조가 매출 성장을 견인 중. 아울러 4분기에 이어 2017년 1분기에도 동사의 구조적인 수익성 개선 추세는 지속될 전망(opm 0.2%p 개선)"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사의 2분기 매출과 영업이익은 yoy 8%, 14% 증가해 1분기보다 실적 모멘텀이 더 강화될 것으로 추정된다. 전년 보조금 축소와 노트7 발화 사건의 영향으로 동사 핸드폰 판매는 1분기까지도 yoy 두 자리 수 역신장을 보이고 있는데, S8이 출시되는 4월부터 이연수요에 의한 플러스 성장이 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "핸드폰 누적가입자 수 증가로 동 사업부는 2016년부터 영업이익 흑자로 전환했고 이연수요로 매출이 증가하는 2017년에 수익성 개선 속도가 빨라질 전망. 누적 가입자 수가 200만을 돌파하는 2017년 말~2018년 초에 동사 핸드폰 사업부의 수익성은 전사 평균에 도달하고 그 이후 이익 기여도는 체증할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 83,000원까지 높아졌다가 2017년1월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	NEUTRAL
목표주가	62,769	74,000	56,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 74,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170405	매수	65,000
20170308	매수	60,000
20170210	매수	60,000
20170116	매수	60,000
20170110	매수	56,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170405	삼성증권	매수	65,000
20170329	하나금융투자	NEUTRAL	56,000
20170324	유진투자증권	매수(유지)	62,000
20170322	SK증권	매수(유지)	56,000