[ET투자뉴스]POSCO, "적극적인 비중확대 …" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2017-03-21 10:02 업데이트 : 2017-03-21 10:02

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NH투자증권에서 21일 POSCO(005490)에 대해 "적극적인 비중확대 권고"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 400,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 변종만, 심정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 400,000원은 직전에 발표된 목표가 330,000원 대비 21.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "과거 중국과 미국의 철강가격은 짧게는 2년 안팎에서 길게는 7년까지 지속 상승. 최근의 철강가격 상승은 지난 2015년 12월 이후부터였고, 1년 3개월간 진행 중으로 상승세는 한동안 더 이어질 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "중국 리커창총리, 양회 경제공작보고에서 2017년 철강 생산능력 5,000만톤 감축 보고. 이는 2016년 설비도태 목표인 4,500만톤(실행 6,500만톤) 대비 높아진 것. 중국은 2017년에도 철강과 석탄 등을 중심으로 과잉산업에 대한 공급측 개혁을 심화, 지속할 전망"라고 밝혔다.

한편 "양호한 1분기 실적을 예상하는데 이는 ASP(Average Sales Price: 평균판매단가) 상승폭이 원가 상승폭보다 톤당 약 2만원 가량 컸고, 국제 철강가격 상승으로 해외 철강 자회사들의 실적이 개선되었으며, 지난해 대규모 손실을 기록한 바 있는 건설부문에서도 이익 개선이 있었을 것으로 보기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 330,000원이 고점으로, 반대로 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 400,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	시장수익률(유지)
목표주가	346,429	400,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170321	매수(유지)	400,000
20170126	매수(유지)	330,000
20170112	매수(유지)	300,000
20161214	매수(유지)	300,000
20161121	매수(유지)	300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170321	NH투자증권	매수(유지)	400,000
20170316	KB증권	HOLD(신규)	300,000
20170309	삼성증권	매수	380,000
20170309	이베스트투자증권	매수(유지)	370,000