[ET투자뉴스]더존비즈온_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

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업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 2일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.04% 오른 23,700원을 기록하고 있는 더존비즈온은 지난 1개월간 3.04% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 더존비즈온의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 더존비즈온의 위험을 고려한 수익률은 2.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 더존비즈온이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한라홀딩스	2.5%	5.1%	2.0
CJ헬로비전	1.6%	-5.1%	-3.1
NICE	1.6%	4.4%	2.7
더존비즈온	1.2%	3.0%	2.5
대교	0.8%	1.4%	1.7
서비스업	0.5%	2.0%	4.0
코스피	0.3%	1.8%	6.0

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.07%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.07% 상승중이다.

한라홀딩스	63,500원 ▲300(+0.47%)	NICE	17,700원 ▼250(-1.39%)
대교	8,190원 ▲50(+0.61%)	CJ헬로비전	8,710원 ▼90(-1.02%)

증권사 목표주가 32,200원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 더존비즈온의 평균 목표주가는 32,200원이다. 현재 주가는 23,700원으로 8,500원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 골든브릿지투자증권의 서형석 에널리스트가 " 대한민국의 작은 거인, 향후 신규고객 및 전환고객 증가는 구조적으로 진행될 전망. 퍼블릭 클라우드 사업환경이 개선될 것이며, 고객사의 외부 서버 사용에 대한 거부감은 점차 낮아지는 추세. 고객사의 유지보수 비용의 상승과 인건비 부담 등 비용적 측면이 강조되는 시점이 도래시, 클라우드 사업은 더욱 확대될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 32,500원을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 서형석 에널리스트가 " 대표적 Moonshot Thinking 성장가치주, …" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 32,500원을 제시했다.

2월2일에 더존비즈온 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	519.0억	132.0억	101.0억
직전분기 대비	28.6% 증가	75.3% 증가	93.9% 증가
전년동기 대비	7.1% 증가	1.8% 증가	16.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 22.05%로 업종평균 상회. PER은 25.45로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.73으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 더존비즈온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	더존비즈온	한라홀딩스	대교	CJ헬로비전	NICE
ROE	18.6	7.6	5.9	5.8	11.9
PER	25.5	9.6	18.4	11.6	7.1
PBR	4.7	0.7	1.1	0.7	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 116,176주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 14,468주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 101,708주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 더존비즈온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.39%를 나타내고 있다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요매물대는 21,350원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 21,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,350원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 22,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월22일 :(주)더존비즈온 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com