[ET투자뉴스]POSCO_주요 매물구간인 253,500원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 24일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.05% 하락하면서 286,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 5.54% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 3.4를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	2.9%	-6.6%	-2.2
고려아연	2.6%	-17.9%	-6.8
영풍	1.7%	-6.7%	-3.9
현대제철	1.6%	4.3%	2.6
POSCO	1.6%	5.5%	3.4
코스피	0.4%	1.6%	4.0
철강금속	1.1%	-0.6%	-0.5

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.54%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.54% 하락하고 있다.

영풍	1,011,000원 ▼8000(-0.79%)	고려아연	415,500원 ▼1000(-0.24%)
동국제강	11,950원 ▼100(-0.83%)	현대제철	63,000원 ▼1100(-1.72%)

증권사 목표주가 321,700원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 321,700원이다. 현재 주가는 286,000원으로 35,700원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 이종형 에널리스트가 " 1Q 실적흐름, 예상보다 양호할 전망, 1Q17 예상실적을 반영해 17E 영업이익 전망치를 3.8조원(+35%YoY)으로 기존대비 14% 상향하고 지배주주 EPS 전망치를 27,388원으로 18% 상향 조정한다…" (이)라며 투자의견 시장수익률(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최문선, 홍희주 에널리스트가 " 철강 호조에 자회사 개선이 더해지는 2017년, 2017년에 중국의 철강산업 구조조정 효과가 본격화되며 업황 호조가 이어지고, 자회사의 실적 개선이 더해질 것이다. 이를 반영해 2017년 연결 영업이익을 3조 7,790억원으로 9.7% 상향했고, ROE도 5.3%에서 6%로 상승했다(자기자본비용 9%, 성장률 0% 기준 ROE 6%의 이론적 PBR은 0.67배)…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 365,000원을 제시했다.

2월2일에 POSCO 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	15조0174.0억	4,718.0억	137.0억
직전분기 대비	17.8% 증가	54.4% 감소	97.1% 감소
전년동기 대비	8.0% 증가	38.5% 증가	87.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.22%로 업종평균 수준.PER은 21.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.54로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	고려아연	영풍	동국제강
ROE	2.5	6.1	9.4	3.8	11.6
PER	21.2	8.4	15.8	16.0	4.1
PBR	0.5	0.5	1.5	0.6	0.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.12%, 외국인 47.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 27.37%를 보였으며 기관은 25.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.95%로 가장 높았고, 개인이 28.88%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.16%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 253,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 253,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 253,500원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 248,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 253,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 253,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월17일 :(주)포스코 (정정)주주총회소집결의
2월17일 :(주)포스코 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)


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