동부증권에서 22일 SK하이닉스(000660)에 대해 "현재 우리 추정치가 비현실적으로 낮다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.
동부증권 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "DRAM 가격이 기대 이상 상승하여 1Q17 DRAM 영업이익률은 40% 중반을 상회할 전망으로 수익성 개선이 더 가파르다. NAND도 과도기치고는 3D 비중 증가, 수익성 우상향 추세 등을 보면 선방하고 있다. 연간 DRAM 수요 증가율이 20% 정도면 현재 공급 상황을 감안할 때 하반기에도 공급 부족이 지속될 수 있다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "SK하이닉스를 포함한 업계 전반으로 DRAM Capa 증설에 매우 보수적이다. 투자가 이루어져도 Migration에 따른 Capa 보충 정도이다. 셋트내 DRAM 비중을 보면 아직 PC DRAM의 상승여력은 여전하다. 현재 비중이 4%대 수준으로 아직 과거 평균 수준에도 못 미쳤다"라고 밝혔다.
한편 "저점 대비 컨센서스 상향폭과 주가 상승폭, 22% ROE와 P/B 1.3배, 100% 넘는 영업이익 증가율과 P/E 6.2배를 봐도 현재 주가를 가지고 논쟁하는 것은 너무 이르고 지나치다고 본다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년1월 31,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 64,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(MAINTAIN)
목표주가
66,633
76,000
57,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170222
매수(유지)
64,000
20170131
매수(유지)
64,000
20161026
매수(신규)
54,000
20160427
HOLD(유지)
31,000
20160405
HOLD(유지)
31,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170222
동부증권
매수(유지)
64,000
20170221
토러스투자증권
BUY(INITIATE)
66,000
20170220
SK증권
매수(유지)
76,000
20170217
키움증권
매수(유지)
68,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
