[ET투자뉴스]동국제강_관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1.31%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 -1.3으로 상위권, 업종지수보다 낮아 13일 오후 2시5분 현재 전일대비 3.35% 오른 12,350원을 기록하고 있는 동국제강은 지난 1개월간 5% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국제강의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동국제강의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 -0.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	3.6%	-5.0%	-1.3
고려아연	3.0%	-15.5%	-5.1
풍산	2.4%	-7.2%	-3.0
영풍	1.7%	-4.9%	-2.8
세아베스틸	1.5%	2.4%	1.5
코스피	0.4%	0.0%	0.1
철강금속	1.1%	-1.0%	-0.9

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1.31%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 1.31% 상승중이다.

영풍	1,019,000원 ▼4000(-0.39%)	세아베스틸	25,700원 ▲300(+1.18%)
고려아연	429,500원 ▲12000(+2.87%)	풍산	41,100원 ▲1400(+3.53%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국제강의 평균 목표주가는 15,000원이다. 현재 주가는 12,350원으로 2,650원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 케이프투자증권의 김미송 에널리스트가 " 조선용 후판 부진을 봉형강과 냉연 호조가 상쇄할 전망, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

2월10일에 동국제강 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9,776.0억	119.0억	-1,424.0억
직전분기 대비	29.1% 감소	83.2% 감소	적자반전
전년동기 대비	28.7% 감소	90.1% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.76%로 업종평균 상회. PER은 3.92로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.45로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국제강은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	동국제강	고려아연	풍산	세아베스틸	영풍
ROE	11.6	9.4	9.7	4.9	3.8
PER	3.9	15.6	9.9	9.1	16.1
PBR	0.5	1.5	1.0	0.5	0.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 296,656주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 223,790주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 520,446주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 동국제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.92%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.46%를 보였으며 기관은 11.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.3%로 가장 높았고, 외국인이 28.66%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 11,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 11,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,450원대는 전체 거래의 27%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,810원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com