[ET투자뉴스]BGF리테일, "올해도 편의점의 성…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-02-10 17:42 업데이트 : 2017-02-10 17:42

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HMC투자증권에서 10일 BGF리테일(027410)에 대해 "올해도 편의점의 성장 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 113,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 BGF리테일의 1분기 예상실적은 매출액이 1조3010억원으로 전년동기와 비교해서 19.11% 증가, 영업이익은 350억원으로 26.17% 증가, 그리고 당기순이익은 300억원으로 -0.1%정도로 전년동기 수준이 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -1.12%감소, 영업이익 -36.94%감소, 그리고 당기순이익은 -33.77%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 1조2551억원 ~ 1조3150억원, 영업이익 401억원 ~ 470억원, 당기순이익 370억원 ~ 390억원으로 각각 집계되었는데, HMC투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -20.42% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 보수적으로 표현한 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 280,000원까지 높아졌다가 2016년12월 107,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 113,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	NEUTRAL
목표주가	120,917	150,000	84,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 113,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 84,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170210	매수	113,000
20161214	매수	107,000
20161108	매수	244,000
20160920	매수	244,000
20160808	매수	244,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170210	BNK투자증권	매수(유지)	120,000
20170210	흥국증권	매수(유지)	120,000
20170210	이베스트투자증권	매수(유지)	122,500
20170210	미래에셋대우	매수(유지)	120,000