동부증권에서 10일 SKC(011790)에 대해 "2017년, 1Q를 저점으로 점진적 개선 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
동부증권 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 SKC(011790)에 대해 "1Q 영업이익은 418억원으로 4Q와 유사한 실적이 예상된다. 텔레시스의 계절적 비수기/필름의 상대적인 출하량 감소로 연결자회사/필름 부문의 QoQ 둔화가 예상되지만, 화학은 정기보수 효과 제거에 따라 QoQ 증익이 예상된다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "4Q 영업이익은 412억원(QoQ+125%/YoY-4%)으로 동부 추정치 376억원을 상회, 시장 컨센서스 410억원에 부합했다. 화학이 비수기/4년만의 정기보수에 따른 기회비용 반영(약 100억원)으로 부진했지만, 필름은 2Q/3Q 구조조정 및 자산효율화에 따른 비용 절감, 구조조정 여파로 지연되었던 출하량 증가 효과로 5.8%의 영업이익률을 시현하며 턴어라운드에 성공했다"라고 밝혔다.
한편 "구조조정 등 대규모 비용 반영으로 16년 실적이 부진했지만, 화학 downstream 확대(PG/폴리올 증설)/필름 specialty 매출 증가&고정비 절감에 따른 이익 턴어라운드/연결 자회사의 IT 소재향 매출 증가로 17년 이후 연간 실적 개선 기대감을 높일 시점이라 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 45,000원까지 높아졌다가 2016년4월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
40,667
45,000
35,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170210
매수(유지)
40,000
20161116
매수(유지)
40,000
20161004
매수
37,000
20160809
매수(유지)
37,000
20160712
매수
37,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170210
동부증권
매수(유지)
40,000
20170210
유안타증권
매수(유지)
45,000
20170210
교보증권
매수(유지)
42,000
20170112
신한금융투자
매수
42,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
