[ET투자뉴스]아모레G_주요 매물구간인 128,000원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 8일 오후 1시42분 현재 전일대비 2.87% 하락하면서 118,500원을 기록하고 있는 아모레G는 지난 1개월간 6% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레G의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레G의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레G가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	2.8%	-6.0%	-2.1
강원랜드	1.6%	-2.8%	-1.7
LG	1.5%	3.8%	2.5
SK이노베이션	1.5%	-2.6%	-1.6
삼성에스디에스	1.0%	-10.2%	-10.1
서비스업	0.5%	-1.7%	-3.4
코스피	0.6%	0.6%	1.2

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.47%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 0.47% 하락하고 있다.

LG	62,500원 ▼500(-0.79%)	강원랜드	35,050원 ▼400(-1.13%)
SK이노베이션	153,000원 ▲1500(+0.99%)	삼성에스디에스	128,000원 ▼1000(-0.78%)

증권사 목표주가 155,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레G의 평균 목표주가는 155,800원이다. 현재 주가는 118,500원으로 37,300원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박신애, 송재원 에널리스트가 " '아모레퍼시픽'에 연동된 주가 흐름 예상, 여러 자회사들의 고른 매출 성장세에 힘입어 아모레G의 2017년 매출 및 영업이익 성장세는 '아모레퍼시픽' 대비 우월할 전망이다. 그럼에도 불구하고 2017년 영업이익 증가분 (2,413억원)의 67% 가량이 '아모레퍼시픽'의 이익 성장으로부터 발생하는 점을 감안할 때, '아모레퍼시픽'의 실적 개선이 우선시되어야 아모레G의 주가도 반등할 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김영옥 에널리스트가 " 내수 채널 모멘텀 둔화 영향에서 이니스프리와 에뛰드 역시 자유로울 수 없는 국면, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

11월15일에 아모레G 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조6542.9억	2,196.7억	1,514.3억
직전분기 대비	3.8% 감소	29.1% 감소	38.6% 감소
전년동기 대비	22.9% 증가	16.7% 증가	0.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.83%로 업종평균 상회. PER은 12.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.81임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레G는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	아모레G	SK이노베이션	강원랜드	삼성에스디에스	LG
ROE	14.8	7.7	15.1	10.4	7.9
PER	12.2	10.2	15.5	19.0	10.0
PBR	1.8	0.8	2.4	2.0	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 8일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 8일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 562,039주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 506,427주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 55,612주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 아모레G의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.45%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33%, 외국인 46.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33%를 보였으며 개인은 20.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.23%로 가장 높았고, 기관이 32.26%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 128,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 128,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 128,000원대는 전체 거래의 28.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 123,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 123,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 123,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월2일 :(주)아모레퍼시픽그룹 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경(자회사의 주요경영사


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com