[로봇뉴스]한국항공우주_상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 2일 오전 10시40분 현재 전일대비 3.19% 오른 64,600원을 기록하고 있는 한국항공우주는 지난 1개월간 6.52% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국항공우주의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한국항공우주의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 6.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국항공우주가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
만도	2.2%	1.2%	0.5
현대중공업	2.0%	-4.1%	-2.0
한국항공우주	1.7%	-6.5%	-3.8
삼성중공업	1.7%	13.5%	7.9
기아차	1.5%	-8.5%	-5.6
운수장비	1.2%	-6.3%	-5.2
코스피	0.5%	3.0%	6.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

현대중공업	141,500원 ▲2000(+1.43%)	만도	252,000원 ▲2500(+1.00%)
기아차	36,150원 ▼350(-0.96%)	삼성중공업	10,650원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 102,500원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국항공우주의 평균 목표주가는 102,500원이다. 현재 주가는 64,600원으로 37,900원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 토러스투자증권의 전상용 에널리스트가 " 트럼프 시대 자주국방강화가 절실히 요구되는 시점, '16년부터 ‘21년까지 국방비는 매년 +5.2%로 이전보다 더욱 증가할 것으로 전망되며, 특히 전투기 등 현대전에 대비해 방위력 개선비는 매년 +7.7%로 더 빠른 성장세가 예상된다. 이에 따라 국내 항공산업의 독과점 업체인 동사의 최대 수혜가 있을 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(initiate)에 목표주가: 110,600원을 제시했고, 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 2017년 기계업종 차선호주로의 매력 충분, 동사는 2017년 기준으로도 충분한 수익성이 확보되는 상황으로 과거와 같은 장기성장성에 근거한 목표주가 추정보다는 단기 실적기반의 추정도 충분히 가능해졌기 때문에, 한국항공우주의 주가판단을 빠른 시점으로 변경한다…" (이)라며 투자의견 STRONG BUY(유지)에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.68%로 업종평균 상회. PER은 25.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.57로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국항공우주는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	한국항공우주	기아차	만도	현대중공업	삼성중공업
ROE	17.7	11.2	12.0	3.3	-2.2
PER	25.8	5.2	13.9	17.0	-
PBR	4.6	0.6	1.7	0.6	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 12일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 5일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 302,689주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,310,623주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,613,312주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 한국항공우주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.1%, 외국인 34.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.51%를 보였으며 기관은 17.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.63%로 가장 높았고, 외국인이 34.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.09%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

주요 매물구간인 68,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 68,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,600원대는 전체 거래의 26.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 70,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 68,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 68,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월26일 :한국항공우주산업(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
1월23일 :한국항공우주산업(주) 투자판단 관련 주요경영사항


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com