[로봇뉴스]게임빌, "신작의 미미한 기여…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2017-01-24 08:46 업데이트 : 2017-01-24 08:46

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

키움증권에서 24일 게임빌(063080)에 대해 "신작의 미미한 기여, 기존작으로 버티기 지속 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

키움증권 김학준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 77.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 게임빌(063080)에 대해 "4Q는 아쉬움이 많은 분기였다. 신작인 데빌리언과 나이트슬링거의 성적이 기대에 크게 못 미치면서 단기 성장요인이 없어지게 되었다. 그 결과 4Q 실적은 매출액 395억원(QoQ, +1.3%), 영업이익 1억원(QoQ, +590.2%)으로 전망된다. 크리티카, 드래곤블레이즈가 업데이트 효과로 매출이 증가하였지만 별이되어라(국내)를 비롯한 기타 게임들의 매출이 감소추세를 보였다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2014년에 비해 신작들의 성과가 낮아지고 있다는 것을 주목해야 한다. 출시 초기 다운로드/잔존율도 예년보다 부진하기에 이 부분의 개선이 수반되어야 할 것이다. 특히 국내 게임시장에 MMORPG가 큰 영향력을 보여주고 있고 있다는 점에서 미래 성장동력도 착실히 준비되고 있다고 평가된다"라고 밝혔다.

한편 "1월 들어서 별이되어라의 업데이트가 진행되었지만 아직까지 크게 반등할 기미를 보이지 못하고 있고 신작은 애프터펄스 안드로이드 버전과 크로메틱소울의 중국 안드로이드 출시만이 남아있다. 실질적인 반등은 2Q에 시작되는 신작들의 성과에 달려있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 130,000원까지 높아졌다가 2016년11월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	HOLD(하향)
목표주가	68,563	94,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 94,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170124	매수(유지)	80,000
20161109	매수(유지)	95,000
20161102	매수(유지)	95,000
20160811	매수(유지)	110,000
20160512	매수(유지)	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170124	키움증권	매수(유지)	80,000
20170123	유진투자증권	HOLD(유지)	53,000
20170120	동부증권	HOLD	53,000
20170116	삼성증권	HOLD	53,000