[로봇뉴스]한세실업, "수익성 회복은 ‘1…" 매수(유지)-SK증권

발행일 : 2017-01-24 08:41 업데이트 : 2017-01-24 08:41

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SK증권에서 24일 한세실업(105630)에 대해 "수익성 회복은 ‘17 년 하반기 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

SK증권 조은애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 한세실업(105630)에 대해 "동사 실적은 ‘17 년 3 분기를 기점으로 전년대비 증익이 예상된다. 높은 매출성장은 3Q16 낮은 베이스(-11% YoY)와 전방 업체 재고 조정 일단락에 따른 오더 회복에 기인한다. ‘17 년 상반기 주요 바이어(GAP, AOE 등) 오더 수주는 전년 수준으로 회복속도가 더딜 것"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동사의 4Q16 매출액은 4,453 억원(+11% YoY), 영업이익은 238 억원(-39% YoY)으로 추정한다. OEM 부문 매출액과 영업이익은 3,458 억원(-5% YoY), 영업이익 180 억원(-39% YoY, OPM 5.2%)으로 추정된다. 전년동기 높은 실적 베이스와 선적 지연, 단가 하락 등이 수익성 악화의 주 요인"라고 밝혔다.

한편 "동사 현재 주가는 ‘17F PER 기준 10 배 수준으로 해외 동종업체(18 배) 대비 현저히 낮다. ‘17 년 하반기에는 낮은 베이스와 전방 업체 재고 조정 일단락에 따른 증익 모멘텀이 가능할 것으로 판단되어 실적 회복 강도에 대해 지속적인 관심이 필요하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	30,625	34,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170124	매수(유지)	34,000
20161101	매수(신규편입)	36,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170124	SK증권	매수(유지)	34,000
20170116	HMC투자증권	매수	32,000
20170116	하나금융투자	매수	30,000
20170113	동부증권	HOLD	27,000