[로봇뉴스]아모레퍼시픽, "일회성 비용으로 가…" 매수(유지)-대신증권

발행일 : 2017-01-17 11:36 업데이트 : 2017-01-17 11:36

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

대신증권에서 17일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "일회성 비용으로 가려진 브랜드 가치"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 390,000원을 내놓았다.

대신증권 박은정, 정다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 내놓은 의견에 따르면 아모레퍼시픽의 4분기 예상실적은 매출액이 1조4020억원으로 전년동기와 비교해서 14.38% 증가, 영업이익은 1,390억원으로 12.63% 증가, 그리고 당기순이익은 970억원으로 39.35%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 0.08%증가, 영업이익 -17.01%감소, 그리고 당기순이익은 -17.16%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 1조3585억원 ~ 1조4920억원, 영업이익 1,300억원 ~ 2,406억원, 당기순이익 750억원 ~ 1,926억원으로 각각 집계되었는데, 대신증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -19.23% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성 전망이 시장의견보다 비교적 보수적인 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 540,000원까지 높아졌다가 2016년12월 434,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 390,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	410,200	550,000	350,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 390,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170117	매수(유지)	390,000
20161212	매수(유지)	434,000
20161103	매수	461,000
20161031	매수(신규)	461,000
20160407	매수(유지)	540,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170117	대신증권	매수(유지)	390,000
20170113	삼성증권	매수	380,000
20170112	IBK투자증권	매수	390,000
20170112	신한금융투자	매수	400,000