HMC투자증권에서 13일 유한양행(000100)에 대해 "실적 개선 대비 과도한 조정"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 245,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 "주력 파이프라인관련 악재에 따른 조정으로 상승여력을 고려하여 동사에 대한 투자의견을 기존 Marketperform에서 Buy으로 상향하지만, 과거와 같이 높은 수준 Multiple에서의 거래 제한적으로 판단하여 목표주가를 290,000원에서 245,000원으로 하향 조정한다"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "‘16년 1-11월 누적 원외처방조제액은 3,395억원을 기록하며 작년 동기 2,882억원 대비 17.8% 성장 중. 처방조제액 기준 ‘16년 10, 11월 달 각각 YoY 17.6%, 24.5% 성장하며 외형성장을 견인할 전망"라고 밝혔다.
한편 "지난 분기 중 주력파이프라인 퇴행성디스크치료제 YH14618 임상 중단에 따른 R&D비용 감소와 기존 4개로 유지하던 TV광고를 4분기 중 2개로 축소하며 이익 개선이 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 390,000원까지 높아졌다가 2016년10월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 245,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
287,692
360,000
245,000
*최근 분기기준
오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 245,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.
<HMC투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170113
매수
245,000
20161028
MARKETPERFORM
290,000
20161012
매수
310,000
20160624
매수
370,000
20160602
매수
390,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170113
HMC투자증권
매수
245,000
20170110
NH투자증권
매수(신규)
270,000
20170109
한국투자증권
매수(유지)
330,000
20170105
KB증권
매수(유지)
280,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
