[로봇뉴스]LG디스플레이, "단기 실적 호조 v…" OUTPERFORM(MAINTAIN

발행일 : 2017-01-11 11:33 업데이트 : 2017-01-11 11:33

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키움증권에서 11일 LG디스플레이(034220)에 대해 "단기 실적 호조 vs. 중장기 불확실성 확대"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "동사의 4Q16 실적은 매출액 8.0조원(+19%QoQ), 영업이익 8,817억원(+173%QoQ)으로 당사 및 시장 컨센서스를 상회할 전망이다. 출하면적(m2)은 기대치에 부합하지만, 가격(ASP/m2) 상승의 폭이 당초 예상치를 상회했기 때문이다. 또한 면적 당 판가가 높은 LTPS패널의 출하 비중이 증가하며, 전사 Blended ASP/m2를 상승 시킬 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "1Q17는 매출액 6.7조원(-16%QoQ), 영업이익 7,387억원(-16%QoQ)으로 소폭 감소할 전망이다. 비수기 진입으로 인한 출하량 감소를 TV패널의 가격 증가(+5%QoQ)가 일부 상쇄할 것으로 판단하기 때문이다. 1Q17는 출하면적(m2)은 -8%QoQ, 가격(Blended ASP/m2)은 -9%QoQ, 원가(COGS/m2)는 -9%QoQ를 각각 기록할 전망"라고 밝혔다.

한편 "중국은 기 발표된 BOE 10.5세대(120K/월, 2018년 양산)와 CSOT 11세대(140K/월, 2019년 양산) 외에도 'HKC 11세대(90K월, 2019년 양산), Foxconn 11세대(150K/월, 2019년 양산), CEC-Penda 11세대(미정)' 등에 대한 투자를 지속 확대할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 35,000원까지 높아졌다가 2016년7월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	매수(유지)
목표주가	38,286	45,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170111	OUTPERFORM(MAINTAIN)	34,000
20161027	OUTPERFORM(MAINTAIN)	34,000
20161013	OUTPERFORM(MAINTAIN)	34,000
20160728	OUTPERFORM(REINITIATE)	34,000
20160428	매수(유지)	35,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170111	키움증권	OUTPERFORM(MAINTAIN)	34,000
20170110	신한금융투자	매수(유지)	40,000
20170110	SK증권	매수(유지)	39,000
20170110	하이투자증권	매수(유지)	40,000