[로봇뉴스]GS건설, "해외현장 손실 반영…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2017-01-05 10:58 업데이트 : 2017-01-05 10:58

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NH투자증권에서 5일 GS건설(006360)에 대해 "해외현장 손실 반영에도 실적 개선 시작!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 47,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 김형근, 이원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 47,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 73.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "해외 '저가수주' 현장(3분기 약 1,600억원 반영) 추가 손실 반영에도 불구하고 주택부문 매출 약 1.2조원(+53.8%, q-q)으로 증가하며 실적 개선 시작. 4분기 주택부문 매출총이익률(GPM) 약 16%(3분기 누계 18.8%) 이상으로 높은 마진을 보일 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2017년 상반기 중동지역의 정유(Refinery) 관련 고도화 설비 공사 입찰 결과 가시화되고 있는 만큼 정유플랜트에 경쟁력을 보유한 동사가 수혜를 볼 것. 특히 오만 다쿰(Duqm)정유공사 약 60억달러, 바레인 시트라(Sitra)정유고도화 약 50억달러 등 관련 지역에서 공사실적 충분한 만큼 해외수주가 확대될 것"라고 밝혔다.

한편 "국내 부동산 시장 둔화에도 불구하고 주택수주잔고 약 20조원 중 정비사업(재건축/재개발, 약 69% 비중) 약 13.7조원으로 2017년 약 30% 착공전환 될 것. 또한 올해 하반기 베트남 나베신도시에 약 330세대를 분양할 계획"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 47,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	37,105	51,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 26.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170105	매수(유지)	47,000
20161006	매수(유지)	47,000
20160823	매수(유지)	47,000
20160706	매수(유지)	33,000
20160412	매수(신규)	33,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170105	NH투자증권	매수(유지)	47,000
20161220	유진투자증권	STRONG BUY(유지)	51,000
20161212	KTB투자증권	매수	37,000
20161128	메리츠종금증권	매수	41,000