동부증권에서 29일 KB손해보험(002550)에 대해 "일차적인 불확실성 해소는 긍정적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,800원을 내놓았다.
동부증권 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 KB손해보험(002550)에 대해 "PBR 0.6배에서 증자가 이루어져 BPS는 하락하고, 부족한 자본을 메우기 위한 증자이므로 추가로 늘어나는 이익이 미미해 EPS도 하락하게 된다. EPS 하락효과를 단순반영하면 목표주가를 10% 하향해야하지만, 자본관련 이벤트에 대한 불확실성이 줄어든 것을 밸류에이션에 반영해 목표주가 40,800원을 유지한다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "동사가 RBC비율 제고를 목적으로 1,706억원의 KB금융 대상 3자 배정 유상증자를 발표했다. 650만주로 발행주식의 10.8%이며, 발행가격은 26,250원으로 9월말 BPS 기준 PBR 0.6배이며 기준가 대비 할인은 없다. 이번 발행되는 신주는 2016년 배당에 참여하게 되며, 신주는 1/10 상장될 예정"라고 밝혔다.
한편 "정관상 3자배정 유상증자는 1,500만주까지 가능했는데 금번에 650만주의 3자배정 유상증자가 이루어졌으므로, 향후 850만주가 추가로 가능하다. 이에 따라 내년말에도 3자배정 유증을 통한 자본확충 가능성이 있을 것으로 예상한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
TRADING BUY(유지)
목표주가
36,463
41,500
33,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 41,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161229
매수(유지)
40,800
20160218
매수(유지)
40,800
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161229
동부증권
매수(유지)
40,800
20161229
대신증권
매수(유지)
34,500
20161215
HMC투자증권
매수
41,500
20161209
미래에셋대우
TRADING BUY(유지)
34,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
