[로봇뉴스]삼성SDI, "악재 희석 가능성 …" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2016-12-15 08:35 업데이트 : 2016-12-15 08:35

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키움증권에서 15일 삼성SDI(006400)에 대해 "악재 희석 가능성 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "갤럭시 노트7 발화 원인으로 지목되며 위기에 내몰렸지만, 갤럭시 S8에는 다시 1st Vendor 지위로 공급할 가능성이 높다. 자동차 배터리 관련 중국 규제도 차츰 불확실성이 완화될 것으로 예상되는데, 최근 전기버스 삼원계 배터리 안정성 기준 마련 및 보조금 금지령 해제, 모범규준 인증 생산능력 조건(8GWh) 하향 가능성 등이 거론되고 있다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "자동차 전지는 2세대 i3용 고효율 배터리 출하가 안정적으로 이루어지고 있지만, 중국 사업은 여전히 규제 이슈가 발목을 잡고 있다. ESS가 미국 전력용 매출이 급증하며 손익분기점에 근접해 새로운 가능성을 보여줄 것"라고 밝혔다.

한편 "내년 자동차 전지 매출은 40% 증가한 1조 1,116억원으로 전망된다. 중국 규제 완화 여부에 따라 상향 여지가 있을 수 있다. 주력 모델인 2세대 i3가 본격적으로 판매되는 것을 비롯해 유럽 완성차 고객들 중심으로 EV 및 PHEV 모델 Line-up이 확대될 것이고, 신규 헝가리 공장을 통해 중장기적인 고객 대응력을 높여 갈 계획"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 150,000원까지 높아졌다가 2016년9월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 115,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	114,375	140,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161215	매수(유지)	115,000
20161101	매수(유지)	115,000
20161028	BUY(UPGRADE)	115,000
20160929	OUTPERFORM(MAINTAIN)	115,000
20160801	OUTPERFORM(MAINTAIN)	120,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161215	키움증권	매수(유지)	115,000
20161212	대신증권	MARKETPERFORM	100,000
20161202	미래에셋대우	TRADING BUY(유지)	107,000
20161129	SK증권	매수(유지)	120,000