[로봇뉴스]슈피겐코리아, "2017년 한걸음 …" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-12-14 08:45 업데이트 : 2016-12-14 08:45

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 14일 슈피겐코리아(192440)에 대해 "2017년 한걸음 한걸음 나아가기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 76,500원으로 내놓았다.

미래에셋대우 박원재, 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 76,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 슈피겐코리아(192440)에 대해 "동사의 2017년 실적은 매출액 2,082억원(+18.0%), 영업이익 450억원(13.3%)으로 추정된다. 스마트폰 케이스가 안정적인 성장을 지속할 것이며, 디지털 주변기기(차량용 액세서리, 무선충전기 등) 매출액도 증가할 것으로 기대된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "장기적으로 보면 아마존(Amazon)을 통한 판매 네트워크를 확보했다는 점은 긍정적이다. 향후 스마트폰 케이스뿐만 아니라 다양한 제품 판매가 가능하기 때문이다. 동사는 모바일 관련 사업(스마트폰 케이스 등)과 비 모바일 관련 사업을 분리 운영하기 위한 작업을 진행 중이다. 아마존 판매 네트워크를 확보했기 때문에 가능한 일"라고 밝혔다.

한편 "4Q16 실적은 매출액 516억원(+4.6% YoY, +6.2% QoQ), 영업이익 111억원(-36.3% YoY, +31.6% QoQ)으로 추정된다. 애플의 아이폰7 관련 제품도 9월부터 긍정적인 영향을 미치고 있고, 삼성전자의 갤럭시 S7 관련 모델이 안정적으로 판매될 것으로 기대된다. 고정비 절감 효과로 영업이익률은 22.7%(+8.0%p QoQ)을 기록할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 94,200원까지 높아졌다가 2016년11월 76,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 76,500원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	73,500	76,500	70,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 76,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161214	매수(유지)	76,500
20161114	매수(유지)	76,500
20161101	매수	76,500
20160816	매수(유지)	89,200
20160602	매수(신규)	94,200

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161214	미래에셋대우	매수(유지)	76,500
20161201	LIG투자증권	매수(신규)	70,000
20161116	바로투자증권	매수	75,000
20161114	한국투자증권	매수(유지)	74,000