[로봇뉴스]오스템임플란트, "제자리를 찾아가는 …" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-11-25 08:38 업데이트 : 2016-11-25 08:38

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한국투자증권에서 25일 오스템임플란트(048260)에 대해 "제자리를 찾아가는 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "전일 보도된 언론 기사에 따르면 오스템임플란트 북경법인은 23일 중국 정부로부터 의료기기경영허가증 연장 승인을 받았다. 이번 영업허가 갱신 완료로 북경법인은 바로 경영을 재개해 4분기 실적 개선을 도모하고, 주가는 중국 리스크 해소에 따른 상승이 예상된다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "통상적으로 4분기는 가장 많은 매출이 발생하는 성수기이다. 심리적 여유가 발생하는 휴가철에 임플란트 시술이 증가하기 때문이다. 국내는 어르신 임플란트 보험적용 연령 확대로 안정적인 성장을 지속하고, 중국과 미국은 경쟁사들 대비 가격 경쟁력을 최대한 발휘해 판매 수량을 늘려서 외형을 성장시킬 계획"라고 밝혔다.

한편 "우리는 성수기 진입에 따른 실적 개선, 중국 매출 회복에 따른 시장점유율 상승, 그리고 해외 법인의 꾸준한 성장이 예상되어 오스템임플란트에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 73,000원(2017F EPS에 국내 헬스케어업종 PER 30배 적용)을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 83,000원까지 높아졌다가 2016년8월 73,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 73,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	77,871	103,500	65,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 73,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 103,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(상향)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161125	매수(유지)	73,000
20161111	매수(유지)	73,000
20160817	매수(유지)	73,000
20160523	매수(유지)	83,000
20151204	매수(유지)	83,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161125	한국투자증권	매수(유지)	73,000
20161124	유진투자증권	매수(유지)	82,000
20161115	신한금융투자	TRADING BUY(상향)	65,000
20161115	키움증권	매수(유지)	70,600