[로봇뉴스]GS건설_거래비중 기관 29.78%, 외국인 22.64%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 10일 오전 9시20분 현재 전일대비 3.08% 오른 26,750원을 기록하고 있는 GS건설은 지난 1개월간 12.27% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS건설의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS건설의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 -3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GS건설	2.6%	-12.3%	-4.7
한전KPS	2.1%	-2.5%	-1.1
한진중공업	2.1%	-9.5%	-4.4
대우건설	1.8%	-2.0%	-1.0
태영건설	1.7%	-1.6%	-0.9
코스피	0.8%	-2.3%	-2.8
건설업	1.6%	-5.6%	-3.5

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +2.6%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 2.6% 상승중이다.

한전KPS	55,400원 ▲800(+1.47%)	태영건설	5,070원 ▲40(+0.80%)
대우건설	6,520원 ▲250(+3.99%)	한진중공업	3,835원 ▲160(+4.35%)

증권사 목표주가 37,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS건설의 평균 목표주가는 37,300원이다. 현재 주가는 26,750원으로 10,550원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 채상욱, 황주희 에널리스트가 " 터널은 끝나지 않았다, 시장에서는 GS건설의 주택공급이 올해 2.9만호, 내년에도 2.8만호 수준으로 예상하며 공급량 확대의 수혜기업으로 꼽지만, 아직 해외 프로젝트의 ‘준공 단계 불확실성’이 실적에 추가로 반영될 여지가 남았다고 판단하여, TP 3.0만원과 투자의견 Neutral을 유지한다…" (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 내년 상반기까지 실적 변동성이 커지는 국면, 올해 말과 내년 초까지 현안 프로젝트의 준공이 예정되어 있기 때문에 여전히 4분기와 내년 상반기까지 실적 변동성이 커지는 국면이다. 해외부문에서 큰 손실을 기록 중이지만, 양질의 해외 신규수주는 필요하다. 현재 보츠와나 발전플랜트(7억불)와 UAE POC(30억불)가 연내 가시권에 들어와 있는 것으로 파악된다. 올해 연말부터는 베트남 사업도 진행될 예정…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

10월26일에 GS건설 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2조5746.8억	383.9억	-187.0억
직전분기 대비	4.9% 감소	69.5% 증가	적자반전
전년동기 대비	7.7% 감소	252.8% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.04%로 업종평균 하회. PER은 49.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	GS건설	한진중공업	한전KPS	대우건설	태영건설
ROE	1.1	-6.6	21.2	2.2	-1.3
PER	49.6	-	15.9	44.4	-
PBR	0.6	0.3	3.4	1.0	0.3
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월8일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 250,072주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 181,288주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 431,360주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 GS건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 10.21%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 거래비중 기관 29.78%, 외국인 22.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.78%를 보였으며 외국인은 22.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.52%로 가장 높았고, 기관이 28.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 28,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,950원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 2016-09-13 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 IRPC PUBLIC COMPANY LIMITED와 7,101.2억원에 체결 (2016년10월12일)
* 2016-04-15 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 Rabigh Refining and Petrochemical Company와 21,787.3억원에 체결 (2016년10월11일)
* 2016-03-31 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국남부발전 주식회사와 4,222.0억원에 체결 (2016년9월30일)
* 2013-09-06 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 MS Commercial Pte. Ltd. 外 2개사와 5,709.8억원에 체결 (2016년8월31일)
* 2015-12-03 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 Bahrain LNG W.L.L.와 7,751.0억원에 체결 (2016년8월22일)
* 2016-08-05 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 케이비부동산신탁 주식회사와 8,766.5억원에 체결 (2016년8월19일)

[포인트검색]

10월31일 :지에스건설(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
10월28일 :지에스건설(주) 채무인수결정
10월26일 :지에스건설(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월25일 :지에스건설(주) 타인에대한채무보증결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com