KTB투자증권에서 13일 한국토지신탁(034830)에 대해 "단기적으로도, 중장기적으로 높아진 실적 성장성"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "2017년이후 지방 주택분양 둔화 예상되나, 동사는 도시정비사업 위주로 수주 성장이 지속 가능할 것. 단기적으로는 재건축 사업대행, 중장기적으로는 재정비 뉴스테이의 실적 기여도 증가가 예상된다. 재건축사업의 경우 양(건 수)보다는 질(수익성)이 높을 전망"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "실적은 4Q이후 20%대 이상 성장 가능할 것. 2015년 수주한 분양물량들의 기성률이 확대되면서 수수료 수익 증가가 예상되며(4Q YoY +36.9%), 공사대금 대여금 관련 이자수익 회복도 기대되기 때문(4Q YoY+16.1%). 그러나 전반적으로 양호한 분양률로 인해 이자수익 증가 속도는 연초 기대보다는 다소 더딜 것"라고 밝혔다.
한편 "동사는 2015년부터 급증한 차입형 신탁수주 기반으로 2018년까지 실적 성장성 기확보. 2018년 이후는 재건축부문이 실적 성장을 견인할 것. 2017E PER 8.7배로 동사의 높은 잠재성장성을 고려했을 때 저평가 상황"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
5,800
12,000
4,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161013
매수
5,000
20160810
매수
5,000
20160314
매수
5,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161013
KTB투자증권
매수
5,000
20161013
하나금융투자
매수
5,000
20161011
삼성증권
매수
4,600
20161011
하이투자증권
매수(유지)
5,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
