[@기업분석리포트]삼성전자, "전대미문의 사건, …" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2016-10-13 08:48 업데이트 : 2016-10-13 08:48

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IBK투자증권에서 13일 삼성전자(005930)에 대해 "전대미문의 사건, 그리고 남겨진 것들…"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,800,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "갤노트7 파문 영향으로 단기적, 중기적으로 시장 점유율 하락 가능성은 높아졌으나, 주주환원 강화(자사주 매입+배당확대)와 지배구조 개편 기대감, 그리고 반도체와 OLED 호조에 따른 실적 개선을 감안해 투자의견은 매수를 유지한다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "핸드폰 시장의 치열한 경쟁 상황을 감안할 때, 이번 사태로 인한 여파가 순조롭게 마무리될 것으로 낙관하기 어렵다. 물론 삼성은 노키아, 모토로라, 블랙베리, HTC 등과는 분명 다른 회사고, 훨씬 더 현명하게 대처해 나갈 것을 기대한다. 그러나, 비즈니스 리스크가 확대됐다는 사실을 배제할 수는 없다는 판단이다"라고 밝혔다.

한편 "설령 갤S8이 조기 출시된다 하더라도 소비자들은 삼성의 신제품 구매에 상당한 검증기간을 요구하게 될 가능성이 높다. 삼성 스마트폰의 위상 회복 가능성은 그 이후에 저울질을 해봐야 할 것이다. 회복 가능성이 타진되기 전까지는 삼성 IM 부문 실적에 대해서는 단기적으로나 장기적으로나 보수적으로 봐야 한다는 생각이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 1,460,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년10월 1,900,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,800,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM
목표주가	1,944,783	2,100,000	1,670,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,800,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 1,670,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161013	매수(유지)	1,800,000
20161012	매수(유지)	1,900,000
20161011	매수(유지)	1,900,000
20161006	매수(유지)	1,900,000
20160913	매수(유지)	1,800,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161013	IBK투자증권	매수(유지)	1,800,000
20161013	동부증권	매수(유지)	1,920,000
20161012	하이투자증권	매수(유지)	1,900,000
20161012	한화투자증권	매수	1,800,000