[@테마]지역난방공사_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 1.7로 상위권, 업종지수와 비슷해 6일 오후 12시25분 현재 전일대비 1.21% 하락하면서 65,100원을 기록하고 있는 지역난방공사는 지난 1개월간 1.4% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 지역난방공사의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 지역난방공사의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률과 같은 수준으로서 업종지수와 비슷한 성과를 보여줬다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 지역난방공사가 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼천리	1.5%	0.5%	0.3
한국전력	1.5%	-8.0%	-5.3
한국가스공사	1.3%	3.3%	2.5
서울가스	1.0%	-4.2%	-4.1
지역난방공사	0.8%	1.4%	1.7
전기가스업	1.3%	-6.3%	-4.8
코스피	0.7%	1.2%	1.7

관련종목들도 일제히 하락, 전기가스업업종 -1.4%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기가스업업종은 1.4% 하락하고 있다.

한국가스공사	44,050원 ▼400(-0.90%)	삼천리	100,500원 ▼2000(-1.95%)
한국전력	52,900원 ▼900(-1.67%)	서울가스	83,000원 ▼1600(-1.89%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 지역난방공사의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 65,100원으로 4,900원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

8월1일에 지역난방공사 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,427.9억	-76.3억	-162.4억
직전분기 대비	68.4% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	22.7% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.14%로 업종평균 상회. PER은 6.05로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.43으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 지역난방공사는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	지역난방공사	한국가스공사	한국전력	서울가스	삼천리
ROE	7.1	1.8	21.2	4.1	0.2
PER	6.1	22.4	2.4	11.8	125.3
PBR	0.4	0.4	0.5	0.5	0.3
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 9월28일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 14,627주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 16,158주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 30,785주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.08%로 적정수준 최근 한달간 지역난방공사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.66%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.97%, 외국인 27.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.07%를 보였으며 기관은 18.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.95%로 가장 높았고, 외국인이 28.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 주가는 조정을 보이고 있지만 상승추세는 여전히 유효하다.

현재주가 근처인 66,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 66,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 66,200원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 66,200원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 66,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 66,200원대의 저항가능성과 63,300원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김경원 신규선임 (2016년 07월 04일)

[포인트검색]

9월27일 :한국지역난방공사 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com