[@테마]메디톡스_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 30일 오후 1시35분 현재 전일대비 2.42% 하락하면서 442,900원을 기록하고 있는 메디톡스는 지난 1개월간 2.96% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메디톡스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 메디톡스의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률인 2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메디톡스가 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코미팜	4.0%	34.2%	8.5
휴젤	3.2%	2.7%	0.8
케어젠	2.2%	-13.0%	-5.8
메디톡스	1.7%	-3.0%	-1.7
셀트리온	1.3%	1.1%	0.8
코스닥	0.8%	2.9%	3.6
제약	0.9%	2.1%	2.3

관련종목들도 일제히 하락, 제약업종 -2.06%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 제약업종은 2.06% 하락하고 있다.

셀트리온	107,100원 ▼900(-0.83%)	휴젤	427,300원 ▼13200(-3.00%)
케어젠	102,800원 ▼4900(-4.55%)	코미팜	43,350원 ▼1400(-3.13%)

증권사 목표주가 600,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메디톡스의 평균 목표주가는 600,000원이다. 현재 주가는 442,900원으로 157,100원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 SK증권의 노경철 에널리스트가 " 하반기에도 계속 호실적을 보일 전망, 동사의 3 분기 연결기준 영업실적은 매출액 323 억원(+39.8% YoY), 영업이익 193 억원(+54.4% YoY)이 예상된다. 아시아를 중심으로 해외 수출이 빠르게 증가하고 있기 때문이다. 국내의 경우 보톡스(Meditoxin, INNOTOX) 매출이 지난해부터 정체된 것처럼 보이지만 실상은 국내 매출부분에 대한 생산 CAPA 가 이미 거의 다 채워져 있기 때문에 나타나는 현상…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 630,000원을 제시했다.

8월17일에 메디톡스 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	315.2억	188.3억	159.4억
직전분기 대비	9.6% 증가	14.5% 증가	17.0% 증가
전년동기 대비	44.1% 증가	34.1% 증가	35.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 57.87%로 업종평균 상회. PER은 53.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 22.06으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메디톡스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	메디톡스	셀트리온	코미팜	케어젠	휴젤
ROE	40.9	9.3	-6.5	18.5	7.7
PER	54.0	68.9	-	25.3	87.5
PBR	22.1	6.4	29.5	4.7	6.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 7일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 36,350주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 374주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 36,724주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 메디톡스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.1%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 41.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 41.26%를 보였으며 기관은 14.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.27%로 가장 높았고, 개인이 36.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 짭게는 조정구간, 길게는 상승구간에 머물러 있다.

현재주가 근처인 438,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 438,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 438,000원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 430,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 438,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 438,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com