[@테마]LG디스플레_위험대비수익률 -4.3으로 하위권, 업종평균치보다 낮아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -4.3으로 하위권, 업종평균치보다 낮아 26일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.89% 하락하면서 28,600원을 기록하고 있는 LG디스플레이는 지난 1개월간 9.21% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG디스플레이의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 LG디스플레이의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 -2.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG디스플레이가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전자	2.4%	-6.8%	-2.8
삼성SDI	2.1%	-19.3%	-9.1
LG디스플레이	2.1%	-9.2%	-4.3
SK하이닉스	1.6%	10.5%	6.5
LG전자	1.5%	-3.0%	-2.0
코스피	0.7%	-0.1%	-0.1
전기전자	2.0%	-5.5%	-2.7

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.03%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 0.03% 하락하고 있다.

SK하이닉스	39,350원 0 (0.00%)	삼성SDI	98,500원 ▼100(-0.10%)
삼성전자	1,572,000원 ▲1000(+0.06%)	LG전자	49,950원 ▼150(-0.30%)

증권사 목표주가 37,500원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG디스플레의 평균 목표주가는 37,500원이다. 현재 주가는 28,600원으로 8,900원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 이원식 에널리스트가 " 이제는 3분기보다 4분기 실적에 주목, 동사의 16년 4분기 실적은 매출액 6.9조원(+13%QoQ), 영업이익 5,030억원(+80%QoQ)로 시장 기대치 영업이익 4,509억원을 상회할 것으로 예상한다. 세트 업체들의 재고축적 수요로 패널가격의 상승 흐름은 16년 4분기까지 지속될 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 도현우, 홍솔 에널리스트가 " LCD 수급 개선 중, LCD 캐파 증설에 적극적이던 중국 업체들의 계획이 바뀌고 있다. 중국 정부가 LCD 업체에게 지급하는 보조금이 축소되고 있고 중소형 OLED 시장이 부각되고 있어, 중국 디스플레이 업체들이 속속 LCD 투자계획을 OLED 투자로 변경하고 있다. 또 삼성디스플레이가 최근 LCD 라인을 매각을 계획하고 OLED 투자에 집중하고 있는 것도 LCD 수급에 긍정적인 영향을 주고 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

7월27일에 LG디스플레 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5조8551.4억	443.9억	-839.2억
직전분기 대비	2.2% 감소	12.3% 증가	적자반전
전년동기 대비	12.7% 감소	90.9% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.37%로 업종평균 수준.PER은 19.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG디스플레이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	LG디스플레이	삼성SDI	SK하이닉스	삼성전자	LG전자
ROE	4.4	-7.4	16.2	11.0	3.2
PER	19.0	-	8.3	11.6	19.9
PBR	0.8	0.7	1.3	1.3	0.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 15,519주를 순매수했고, 외국인은 46,970주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 397,066주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 158,453주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 555,519주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 LG디스플레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.46%, 외국인 34.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.34%를 보였으며 개인은 30.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.24%로 가장 높았고, 외국인이 35.66%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.09%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 30,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 30,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,300원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 29,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 29,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com