[@기업분석리포트]뉴트리바이오텍, "화재로 인한 단기 …" 매수-메리츠종금증권

발행일 : 2016-08-23 10:48 업데이트 : 2016-08-23 10:48

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

메리츠종금증권에서 23일 뉴트리바이오텍(222040)에 대해 "화재로 인한 단기 실적 둔화 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 78,000원으로 내놓았다.

메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 78,000원은 직전에 발표된 목표가 100,000원 대비 -22% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 뉴트리바이오텍(222040)에 대해 "뉴트리바이오텍의 이천공장 화재로 인해 정제 및 캡슐 일부 라인의 생산이 일시적으로 중단되었다. 따라서 단기적으로 화재로 인한 매출액 둔화와 일부 손실이 불가피할 전망이다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "다행히 뉴트리바이오텍의 차별화된 강점인 분말공장과 액상공장은 정상 가동 중인 것으로 파악된다. 또한 화재로 인해 일시적으로 중단된 정제 및 캡슐 라인의 경우 관계사인 코스맥스바이오와 외주 생산을 통해 90% 이상 보완이 가능할 것으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "미국 등 해외 현지공장 가동 및 증설은 차질없이 진행되고 있어, 구조적인 건강기능식품 시장의 높은 성장과 함께 수출 및 해외 현지에서의 매출 확대로 고성장세가 지속될 전망이다. 특히 연말 완공 예정인 호주법인의 경우, 중국과 호주간의 FTA 체결로 인해 건강기능식품에 대한 관세가 2017년부터 0%가 되면서 호주법인의 실적 기대감이 더욱 높아질 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2016년3월 65,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년5월 100,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 78,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	88,000	100,000	78,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 78,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160823	매수	78,000
20160727	매수	100,000
20160706	매수	100,000
20160530	매수	100,000
20160426	매수	84,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160823	메리츠종금증권	매수	78,000
20160823	KTB투자증권	매수	100,000
20160726	하이투자증권	매수	90,000
20160531	하나금융투자	매수	84,000