[@기업분석리포트]KISCO홀딩스, "2Q 실적 크게 개…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-08-19 10:44 업데이트 : 2016-08-19 10:44

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HMC투자증권에서 19일 KISCO홀딩스(001940)에 대해 "2Q 실적 크게 개선, Valuation 매력 보유"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 KISCO홀딩스(001940)에 대해 "2분기 실적 호조의 배경은 주요 자회사인 한국철강과 환영철강의 실적이 크게 증가하였기 때문. 한국철강과 환영철강의 주력 품목은 철근이며, 작년 주택분양 증가의 영향과 성수기 효과가 겹치면서 2분기 판매량이 증가하였고, 철근수급이 타이트하여 철근-철스크랩 spread도 확대되어 수익성도 향상되었다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "하반기에도 주력 자회사인 한국철강(국내 철근 4위, 생산능력 120만톤 지분 40.8% 보유), 환영철강(국내 철근6위, 생산능력 75만톤, 지분 83.5% 보유)의 실적이 견조할 것으로 전망되고, 동사 주가는 P/B 0.3배로 여전히 valuation 매력을 보유하고 있다"라고 밝혔다.

한편 "하반기에도 자회사 실적은 견조할 것으로 예상됨에 따라 상반기 수준의 영업이익을 달성할 전망. 2분기 실적 서프라이즈를 반영하여 연간 실적을 상향 조정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 77,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	80,000	80,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>