[@기업분석리포트]현대백화점, "차별적이지만, 하반…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2016-08-19 09:27 업데이트 : 2016-08-19 09:27

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키움증권에서 19일 현대백화점(069960)에 대해 "차별적이지만, 하반기 실적 모멘텀 약화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

키움증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "상반기 실적 성장이 높았던 이유는 우호적인 영업환경이 기여하였고, 7월 기존점 성장률이 플러스를 기록하였지만, 8월 주말영업일수 2거래일 부족에 따라 상쇄될 것으로 예상되며, 지난해 높은 베이스가 상대적으로 부담되기 때문"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기는 지난해 코리아그랜드 세일에 따른 10월 기고(7% 성장)가 있어 다소 부담스럽다. 물론, 최대 매출기간인 11~12월 베이스가 다소 낮지만, 소비경기 회복을 단언하기가 쉽지 않다는 점에서 상반기 추이가 이어질 것으로 보기는 어렵다는 판단이다"라고 밝혔다.

한편 "2분기 대비 3분기 매출비중이 높을 것으로 기대되고, 송도프리미엄아울렛 트래픽이 증가하는 구간이라는 점에서 3분기 신규점포 확장에 따른 이익증가는 약 7~8% 수준으로 추정된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 180,000원이 고점으로, 반대로 172,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 170,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	179,800	200,000	160,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160819	매수(유지)	170,000
20160523	매수(유지)	180,000
20160504	매수(유지)	180,000
20160405	매수(유지)	180,000
20160223	매수(유지)	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160819	키움증권	매수(유지)	170,000
20160816	HMC투자증권	매수	176,000
20160812	한국투자증권	매수(유지)	180,000
20160812	삼성증권	매수	193,000