[@테마]더존비즈온_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 16일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.99% 하락하면서 21,100원을 기록하고 있는 더존비즈온은 지난 1개월간 8.46% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 더존비즈온의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 더존비즈온의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 더존비즈온이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계푸드	2.9%	-2.9%	-0.9
대웅	1.8%	-11.1%	-6.1
더존비즈온	1.6%	-8.5%	-5.2
농심홀딩스	1.4%	4.7%	3.3
대교	1.3%	-1.3%	-1.0
서비스업	0.7%	1.6%	2.2
코스피	0.4%	1.7%	4.2

관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 -0.25%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 서비스업업종이 0.25% 하락하고 있다.

대교	8,290원 ▼10(-0.12%)	신세계푸드	153,000원 0 (0.00%)
대웅	59,300원 ▼1200(-1.98%)	농심홀딩스	132,500원 ▼2500(-1.85%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 더존비즈온의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 21,100원으로 13,900원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 최석원 에널리스트가 " 하반기에도 現 추세는 이어질 것, 특히 2분기 영업이익의 경우 당사 및 시장의 예상치를 크게 상회했는데, 이는 고정비 비중이 약 93%인 동사의 비용 구조에서 ASP 및 Q의 꾸준한 증가에 따른 영업 레버리지 효과에 기인하는 것으로 파악된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했고, 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 대기업 및 클라우드 고객 지속 증가 중, 지난 5일 서비스경제 발전전략에 따라 정보자원 등급에 따른 클라우드 이용 지침이 마련되었다. 민간 클라우드를 이용하는 공공기관의 경우 경영평가에 가점을 부여받아 하반기와 내년 공공부문의 클라우드 서비스 전환율이 올라갈 가능성이 높아져 더존비즈온에게 새로운 성장기회가 될 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

7월25일에 더존비즈온 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	423.0억	97.5억	69.6억
직전분기 대비	0.3% 증가	22.4% 증가	16.5% 증가
전년동기 대비	10.0% 증가	45.9% 증가	47.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.94%로 업종평균 상회. PER은 26.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.88로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 더존비즈온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	더존비즈온	대웅	신세계푸드	농심홀딩스	대교
ROE	18.2	4.6	1.3	11.0	6.2
PER	26.9	18.7	153.8	6.9	17.5
PBR	4.9	0.9	2.0	0.8	1.1
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월8일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 214,770주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 165,563주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 380,333주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 더존비즈온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 20.75%, 외국인 21.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.6%를 보였으며 기관은 20.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.87%로 가장 높았고, 외국인이 27.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.62%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 24,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 24,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,300원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com