[@테마]삼성중공업_관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 16일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.54% 오른 9,650원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 4.93% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
만도	2.9%	12.3%	4.2
현대로템	2.4%	24.9%	10.3
삼성중공업	2.3%	-4.9%	-2.1
현대미포조선	2.2%	16.8%	7.6
현대위아	1.4%	0.1%	0.1
운수장비	1.1%	3.3%	3.0
코스피	0.4%	1.7%	4.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.53%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 운수장비업종은 0.53% 하락중이다.

현대위아	85,800원 ▲500(+0.59%)	현대미포조선	82,900원 ▼100(-0.12%)
만도	250,500원 ▼5000(-1.96%)	현대로템	23,100원 ▲250(+1.09%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 적정주가는 10,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경자, 강승균 에널리스트가 " 유상증자 순조롭게 완료되면 정상화 기대할 수 있을 것, …" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 삼성증권의 한영수 에널리스트가 " 예상보다 컸던 구조조정 비용과 충당금으로 부진, …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

7월29일에 삼성중공업 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2조7208.0억	-2,837.0억	-2,124.0억
직전분기 대비	7.5% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	89.0% 증가	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -15.8%로 업종평균 하회. PBR은 0.41로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	삼성중공업	만도	현대로템	현대위아	현대미포조선
ROE	-23.4	10.5	-19.1	8.5	2.7
PER	-	16.8	-	8.5	31.6
PBR	0.4	1.8	1.4	0.7	0.9
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 1,152,089주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,173,629주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 2,325,718주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.71%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.29%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.89%를 보였으며 기관은 11.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.39%로 가장 높았고, 외국인이 23.68%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 9,520원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,520원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,520원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,180원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,520원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,520원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

8월12일 :삼성중공업(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
7월29일 :삼성중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com