[@기업분석리포트]에스에프에이, "OLED 장비 성장…" 매수-삼성증권

발행일 : 2016-08-16 10:32 업데이트 : 2016-08-16 10:32

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삼성증권에서 16일 에스에프에이(056190)에 대해 "OLED 장비 성장과 자회사 턴어라운드"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

삼성증권 장정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 "6세대 OLED 증설 경쟁에서 Tokki의 증착기 캐파에 제약이 있는 상황에서 증착기 수주 성공 시, 동사로서는 전공정 장비 밸류체인까지 라인업이 확대되는 긍정적인 변화가 기대된다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사의 연결 공시에 따르면 2분기 매출액은 전분기 대비 12% 증가한 1,868억원에, 영업적자 규모는 대폭 줄어든 것으로 추정된다. 이는 고객사의 저부가 패키징 부문의 외주 물량 확대와 동사의 경영권 인수 후 구조조정을 통한 비용 절감에 의한 것으로 올해 연간 매출 4,532억원에 영업익 107억원 규모로 손익 회복이 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "SFA반도체가 흑자 전환하게 되면 주가는 고스란히 OLED 수주 모멘텀과 전공정 장비 프리미엄을 챙겨볼 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	74,750	84,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 84,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160816	매수	80,000
20160226	매수	80,000
20151112	매수	60,000
20150924	매수	60,000
20150813	매수	60,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160816	삼성증권	매수	80,000
20160816	미래에셋대우	매수(유지)	80,000
20160808	유진투자증권	매수(유지)	70,000
20160718	한국투자증권	매수(유지)	69,000